基于“预期差”的行业轮动模型中泰时钟战术资产配置系列之一
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摘要
报告基于基本面领先指标与市场情绪指标构建“预期差”模型，以实现行业轮动优化。实证显示仅凭传统财报指标效果较差，融合领先指标和一致预期显著提升预测准确率和收益率。市场情绪由换手率、估值和分析师关注度构成，极端情绪时信号较强。预期差模型回测年化收益近10%，月度胜率59%以上，明显优于单一因子模型。最新一期预期差模型选出航空航运、证券、公用事业等五大行业为短期超配推荐 [page::0][page::3][page::4][page::8][page::9][page::13][page::14]
