四大期指主力合约基差均重回贴水，主动对冲策略优化对冲成本——股指期货市场概况与主动对冲策略表现
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摘要
本报告分析了近期四大期指主力合约基差重回贴水状态，期指整体回落且波动加剧，基差变化反映投资者交易情绪波动。报告创新性地构建了基于多项式拟合的股指期货主动对冲策略，通过日内趋势跟踪降低负基差带来的对冲成本，虽近期策略出现回撤但历史回测显示优于被动对冲。商品期货市场则表现整体微涨，品种分化明显，宏观利率变化和经济复苏预期对市场走势影响显著，为市场参与者提供了风险提示与操作指引 [pidx::0][pidx::3][pidx::6][pidx::12][pidx::8]。
