量化行业配置——行业动量策略进阶之一：间隔期、系统性风险及换手率的影响
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摘要
本报告深入分析了行业动量策略中间隔期设置、系统性风险暴露与换手率信息对策略效果的影响。通过周频率研究发现，设置1周间隔期能显著提升策略效果；基于残差排序构建的动量组合可减少系统性风险暴露，提高Sharpe比率；结合间隔期内换手率变动能进一步优化多空组合。最终策略在持有期2周观察期3周参数下，实现年化收益18%、Sharpe比率1.23，具备较高稳定性和超额收益能力[page::0][page::3][page::4][page::6][page::8][page::10]。
