NOTE ON A THEORETICAL JUSTIFICATION FOR APPROXIMATIONS OF ARITHMETIC FORWARDS
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摘要
本报告围绕算术平均隔夜远期利率(Arithmetic Forwards)的理论计算及其近似展开，详细推导了算术因子$\mathcal{A}_k$的理论表达及其在Gaussian HJM模型中的闭式解，验证了它们在不同市场环境中的数值稳定性与精度，提出了线性及分段线性近似以简化计算，并阐释了与Takada近似的联系，为利率衍生品定价提供了理论依据和实用方法 [page::0][page::2][page::5][page::9][page::12][page::18]。
