长端动量 2.0：长期、低换手、多头显著的量价因子
创建于 更新于
摘要
本报告基于A股市场动量效应构建，升级了长端动量因子至2.0版本，通过剔除高振幅交易日及反转中性化处理显著提升因子有效性。长端动量2.0因子在全市场及沪深300、中证500、300价值等不同股票池均表现稳健，多头年化收益率普遍超过20%，回报与风险指标均优于前版本和基准指数。因子兼容基本面因子，合成后提升组合收益率且降低风险，且具备行业轮动能力，适用于指数增强和多层次投资组合构建 [page::0][page::2][page::4][page::6][page::10][page::12][page::13]
