a推动个股价格变化的因素分解与“花隐林间”因子——多因子选股系列研究之十
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摘要
本报告系统地分解推动个股价格变化的四类信息因素，分别构建“朝没晨雾”、“午蔽古木”、“夜眠霜路”三个量价选股因子，三因子等权合成“花隐林间”综合因子。“花隐林间”因子在沪深300、中证500、中证1000等多个样本空间均表现优异，多空组合年化收益率达32.39%，信息比率高达4.46，并通过指数增强模型验证其稳健有效性，显示出该因子在A股量化选股中的显著选股能力和良好增量价值[page::0][page::3][page::8][page::9][page::12][page::13].
