沪深 300 指数期货套期保值的实证分析——基于最小残留风险下的 OLS 套期保值模型
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摘要
本报告基于最小残留风险的OLS模型，实证分析了沪深300指数期货对不同现货标的（包含指数、ETF、LOF基金、高权重股及其组合）的套期保值效果。结果显示期货与标的相关性越高，套期保值效率越好，ETF和指数表现优异，个股套期保值效果较差，但分散化股票组合套保效果明显提升。套期保值效率在样本外也表现稳定，强调采用当月合约的保值效果最佳，有效降低系统性风险，提升风险管理能力[page::0][page::4][page::5][page::6][page::7][page::14]。
