结合日内分时特征的量价增强模型研究
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摘要
本报告基于日内分时数据，通过遗传规划算法挖掘短周期量价反转类Alpha因子，构建了中证500指数增强策略。模型兼顾因子稳定性及过拟合风险，2013年以来策略年化超额收益达41.4%、信息比率6.8。尾盘换手率及尾盘收益率因子表现尤佳，反映投资者行为偏差引发的价格反转机会，策略在双边交易手续费及单边年换手率约束下，仍保持显著超额收益，结合股指期货对冲亦展现良好风险调整表现[page::0][page::11][page::16][page::17][page::19][page::18]
