No-arbitrage conditions and pricing from discrete-time to continuous-time strategies
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摘要
本文构建了一个从离散时间简单策略通过条件伪距离拓扑生成连续时间金融市场模型的通用框架，避免使用随机微积分且无需半鞅假设。研究了经典无套利条件（NFL，NFLVR，NUPBR）及较新AIP条件，证明这些条件在适当拓扑下连续时间成立当且仅当离散时间成立。同时，展示了即使没有无套利条件，连续与离散时间的超额对冲价格保持一致，为非半鞅市场模型下定价与对冲提供了理论基础和数值估计方法 [page::0][page::1][page::8][page::12][page::15]。
