EMPIRICAL ANALYSIS OF THE MODEL-FREE VALUATION APPROACH:HEDGING GAPS, CONSERVATISM, AND TRADING OPPORTUNITIES
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摘要
本论文利用2018-2022年标普500成分股期权数据，系统评估了无模型估值方法与实际期权收益的差异，首次实证量化了该方法的保守性与套期保值绩效。结果显示无模型套期保值策略相比传统模型仅略显保守，并基于此提出了一种风险可控的交易策略，实证检验表明该策略具备盈利能力与良好风险收益特性[page::0][page::1][page::4][page::7][page::8][page::11]。
