资产配置研究系列之一：基于目标风险的固收+产品设计
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摘要
本报告提出“固收+权益”产品设计框架，结合均值方差战略配置、基于股债风险溢价的战术择时及TIPP资金管理策略，实现目标波动率条件下的风险可控且收益提升。基于万得全A和中债总财富指数构建的基准组合收益稳定，战术择时有效提高组合收益（如目标波动率3%时，OPTI组合年化收益达8.44%），资金管理显著降低回撤并控制换手率，整体策略提升了风险调整后的收益能力 [page::1][page::6][page::10][page::15][page::19][page::24][page::29][page::33].
