华西最强声0402 | 聚焦电力叙事，关注传媒、农牧和大金融；运营商年报专题
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摘要
本报告为华西证券研究所刊发的综合性市场与行业速报，给出宏观到行业的短中期配置建议：维持“低估值补涨”思路，二季度重点挖掘电力设备与传媒（PE/PEG与分位表现优）、以及PB低位但ROE较高的农牧与大金融板块；固收方面建议布局曲线凸点与永续品种以增厚收益；通信/运营商强调算力与AI业务为长期增量；传媒关注Token规模化带来的算力与内容链条变革。[page::1][page::2][page::3]
