【国君金工 学界纵横系列】企业社会责任的纳入如何降低了组合风险

创建于 2025-05-14T13:47:07.107962+08:00 更新于 2025-07-15T20:29:29.935105+08:00

摘要

本文围绕企业社会责任（CSR）与股票极端收益风险的关系展开研究，使用Probit模型结合CSR及公司特征预测极端收益概率，结果表明高CSR公司未来一年极端收益发生概率较低。基于此改进传统CSR策略，通过剔除预测极端收益公司，实现了在保持收益的同时显著降低组合波动率的效果，且避免了CSR评分标准争议，提升了风险管理能力[page::0][page::2][page::4][page::5][page::6]。

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