华泰金工 | 中国PPI的Nowcasting与通胀敏感型行业轮动
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摘要
本报告基于华泰三周期滤波和Simple-Nowcasting模型构建了高频生产端通胀因子，实现对中国月频PPI同比的有效升频，预测准确率高达81.2%。选取生产端通胀敏感型行业，利用高频因子指导通胀轮动策略，回测显示年化超额收益达11.53%，且2023年以来高频因子策略显著优于传统PPI同比轮动策略，验证了高频宏观因子的实用价值和投资指导意义 [page::0][page::1][page::12][page::13][page::16][page::17][page::18]
