AI进化论（5）：AI重构资本开支，国产云侧硬件景气上行
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摘要
国内头部CSP及运营商受AI应用推动资本开支快速提升，2025年数据中心投资有望触及近5000亿元，服务器、交换机与光模块等硬件迎来高速成长。海外Top4云厂商2024年资本开支同比增长63%，2025年预计再增长32%。国产云侧硬件厂商凭借JDM模式和技术壁垒，持续提升市场份额，AI加速推动云计算基础设施升级，新周期投资规模有望远超以往[page::0][page::4][page::6][page::9][page::12].
