可转债高频因子探索——量化可转债研究之三
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摘要
本报告构建了基于5分钟高频交易数据的18个技术因子，覆盖收益率分布、量价复合、动量、大单资金流向等7类，应用于国内可转债市场的量化选股。通过对偏债、中性、偏股三类可转债分层，进行单因子及多因子回测，验证高频因子能有效捕捉可转债日内特征，提升组合收益和风险调整能力。2019年以来，分层加权组合年化收益达到13.07%，最大回撤12.06%，夏普比率1.13，优于基准指数，显示高频因子在可转债量化投资中具备显著增益作用[page::0][page::14][page::26][page::31].
