Multivariate Variance Swap Using Generalized Variance Method for Stochastic Volatility models
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摘要
本论文提出一种基于协方差矩阵行列式的广义方差方法，构建多资产组合方差互换定价框架，分别在Heston模型和Barndorff-Nielsen–Shephard(BNS)模型下推导多变量方差的解析表达式，并通过实证九只资产的组合回测验证了模型的有效性及优越性，发现BNS模型在拟合精度和预测能力上比Heston模型提升约40%[page::0][page::5][page::8][page::13][page::15].
