大类资产配置模型及研究（六）——积极的风险均衡（Active Risk Parity）策略
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摘要
本报告系统研究风险均衡（Risk Parity）策略及其主动增强版本——积极的风险均衡（Active Risk Parity, ARP）策略，基于海外与国内的权益、债券及商品资产配置实证，采用Black-Litterman模型和趋势跟踪方法，控制跟踪误差，实现风险控制和收益提升的平衡，尤其加入商品资产（包括黄金）显著提升组合表现，ARP策略展现更优的夏普比率和更低的最大回撤，为大类资产配置提供切实可行的动态投资方案 [page::0][page::4][page::8][page::11]
