行业配置选择的新探索：从多因子走向多策略

创建于 2025-07-21T01:59:21.249035+08:00 更新于 2025-07-21T05:45:45.445363+08:00

摘要

本报告创新地结合行业景气度、相对价值和核心资产特征三类因子构建子行业轮动策略，通过最优投资组合及风险平价模型进行顶层多策略配置，实现行业配置组合在各市场环境下稳健超额收益，回测期内风险平价组合年化收益率达14.98%，信息比率显著提升至1.36以上，优化动量约束后进一步提升至1.42，显著改善策略波动性和回撤表现[page::2][page::9][page::23][page::30][page::32].

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