论坛主题与时间地点 [page::0][page::1]

• 主题名为“新纪元下的资产配置重构”，聚焦当前资产配置关键转折点；

- 举办时间为2025年7月1日，地点位于上海浦东香格里拉酒店。

参会人员与重点议题 [page::1]

• 参会嘉宾涵盖银行、保险、公募基金核心资产管理力量和券商资管分析师；

- 议题涵盖宏观经济形势、政策展望、大宗商品配置、利率品种的定量择时及久期轮动；

• 特别设圆桌论坛，探讨资产配置环境下的工具创新与资产掘金。

会议议程亮点 [page::1]

| 时间 | 议程内容 | 演讲嘉宾 |
|-------------|----------------------------|------------------------------|
| 09:30-11:30 | 闭门交流会 | 光大证券研究所领导 |
| 13:40-14:40 | 宏观经济金融形势与政策展望 | 温 彬（民生银行研究院院长） |
| 14:40-15:10 | 大宗商品配置 | 叶燕武（光大期货研究所所长）|
| 15:10-15:40 | 利率品的定量探讨 | 祁嫣然（光大证券金融工程首席分析师）|
| 15:40-17:00 | 圆桌论坛 | 多家基金及资管机构代表 |

• 会议注重政策与市场风云变幻的即时解读；

- 内容包含定量模型应用于资产配置的探讨，尤其是利率品种的择时和久期轮动策略。[page::1]

报告分析：新纪元下的资产配置重构——资产配置论坛综述

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一、元数据与概览

• 报告标题： 新纪元下的资产配置重构——资产配置论坛

- 发布机构： 光大证券研究所

• 发布日期： 2025年6月

- 事件时间及地点： 2025年7月1日，中国上海浦东香格里拉酒店

• 主题： 探讨2025年全球及中国宏观经济深度调整背景下资产配置的策略革新，聚焦银行、保险、公募基金等资管机构的资产配置理念和实践调整。

核心论点：

报告围绕当前宏观经济环境的深刻变化，强调资产配置正处于关键的转折点，传递“必须前瞻性布局、优化组合、适应结构性变化”的基本主旨。论坛拟通过权威宏观研究解读、资管机构实战交流及跨机构圆桌探讨，促进投资者对复杂经济条件下资产配置策略的理解与调整。重点关注结构性机遇、风险治理及工具创新[page::0]，体现出光大证券希望帮助投资者在2025年下半年通过调整资产配置以应对不确定性，实现稳健增长的愿景。

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二、逐节深度解读

1. 开篇致辞及引言（第0页）

• 内容总结： 2025年全球经济格局变动剧烈，国内经济正转换发展动力，传统资产配置策略已不足以应对复杂多变的环境。报告开头明确指出资产配置面对巨大挑战和机遇，强调“重构”资产配置体系的必要性。论坛重点锁定银行、保险、公募基金三大资管力量，意在汇聚机构智慧、资源和创新经验，以应对当前变局。

- 推理依据： 经济“新纪元”指全球地缘政治、科技革命与绿色转型等趋势叠加，影响资本流向及风险偏好，从而催生资产配置模式的转型升级。

• 关键词： “前瞻布局”“优化组合”“管控风险”“结构性机遇”，提示投资者不能仅靠传统经验，而需灵活应对诸多变量[page::0]。

2. 会议议程与专家阵容（第1页）

• 内容总结： 议程设置系统且结构清晰，上午为闭门交流，下午包括领导致辞、宏观经济与政策展望、大宗商品配置、利率品定量分析、及主题圆桌论坛。

- 专家背景：
- 温彬，民生银行研究院院长，担纲宏观经济和政策前景解读。
- 叶燕武，光大期货研究所所长，负责大宗商品策略。
- 祁嫣然，光大证券金融工程首席分析师，聚焦利率工具和金融创新。
- 圆桌嘉宾来自多家国内头部证券、基金机构，涵盖资产配置、固定收益、指数量化及国际业务，体现跨机构、多角度协作的趋势。

• 推理依据： 通过多位业内策略专家的组合，论坛主题围绕宏观、商品、利率及跨机构协作资产配置，展示光大证券对系统性资产配置方法论的重视。

- 会议亮点： “新周期下破局之道——工具创新与资产掘金”圆桌论坛，突出了在市场新周期背景下多层次、多策略协同创新的现实需求。

• 会议形式： 领导致辞+深度主题演讲+互动圆桌，强调理论与实战结合[page::1]。

3. 视觉元素（第2页）

• 页面包含一张红色波浪线背景图，设计现代且动感强，象征经济与市场波动的不确定性以及动态演变过程。

- 视觉寓意配合“资产配置重构”的主题，强化了论坛的现代感和前瞻性。

• 虽为装饰，但在形式上助推报告气氛[page::2]。

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三、图表深度解读

本次报告主要为论坛邀请函及议程安排，兼具文字与版式编辑，唯一图像为第2页红色线条图，更多为视觉主题表达，无具体数据或趋势图表，因此无可进行深度数据解读的图表内容。

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四、估值分析

报告本身为论坛议程和背景介绍，不涉及具体的估值分析或财务预测，故无该部分内容。

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五、风险因素评估

报告文本未有详细风险列表，隐含风险点可归纳为：

• 全球经济深度重塑带来的不确定性加大，影响资产价格波动与配置效果。

- 宏观政策调整频繁，可能产生预期外的市场扰动。

• 产业格局加速迭代，部分传统资产类别表现受限。

- 市场结构分化，带来资产选择的复杂性。

• 跨机构协同及工具创新面临实际落地障碍。

以上风险点虽然未明示，但构成论坛主旨之一，即强调管控风险是资产配置重构的核心命题之一[page::0,1]。

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六、批判性视角与细微差别

• 偏重机构视角：报告由光大证券发布，并聚焦银行、保险、公募基金机构主导，可能过于强调机构视角和策略实践，而对散户投资者指导较为有限。

- 缺乏具体量化分析：作为论坛邀请函性质的材料，报告内容侧重于议题与专家阵容介绍，缺乏对宏观经济指标、资产配置模型或具体策略的详细量化数据支撑。

• 潜在乐观假设：论坛主旨倾向于强调机遇和创新驱动，实际市场风险和不确定性可能更为显著，但报告未充分彰显潜在风险的具体量化影响或应对方案。

- 议程时间配置：针对复杂议题安排时间较紧凑（多个主题在短时间内讨论），可能限制深度交流。

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七、结论性综合

本报告作为光大证券研究所2025年资产配置论坛的官方介绍和邀请文案，综合呈现了“新纪元”背景下资产配置需“重构”的主题思想。报告强调全球与中国宏观经济格局正经历深度调整，传统资产配置策略难以应对新时代挑战，必须聚焦前瞻布局和结构性机遇，以实现稳健资产增值。

报告以权威专家团队及顶尖机构投资管理者为主讲人员，通过宏观形势解读、大宗商品策略、利率产品定量分析等多维度议题，展示了资产配置多层次创新必要性。圆桌论坛更凸显跨机构合作及工具创新的战略价值。

视觉元素虽无数据呈现，但象征了经济波动与动态演变，增强了整体报告的前瞻与实践氛围。

总体来看，报告主张通过融合多方力量和策略创新，应对复杂宏观政策环境与加速迭代的产业经济，实现资产配置的科学重构。这为2025年下半年投资者提供了宝贵的思想启示和实践方向，为掌握未来市场脉搏奠定基础[page::0,1,2]。

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致谢

感谢提供此次报告内容，若后续获得论坛实录或具体策略报告，可以对宏观观点与策略细节作更深入的定量和质化分析。

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