量化视角衡量个股估值提升的确定性——估值提升概率模型及其有效性分析
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摘要
本报告提出基于估值提升概率模型的新型量化估值因子，利用kendall相关系数和概率函数刻画因子与估值的关系，计算股票未来估值排序的提升期望，从而选取未来估值提升确定性最高的股票。实证结果显示该因子在市值前1/3样本效果显著，月均IC最高达0.053，年化多空收益差优于传统PB因子，空头收益稳定性较高，策略有效性受市场估值逻辑变化影响明显 [page::0][page::4][page::8][page::14][page::16][page::18][page::20]
