CASH-INVARIANT HULL REPRESENTATION OF DIVERGENCE PREFERENCES
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摘要
本研究给出对 uniformly weighted divergence preferences (UWDP) 的一个新的、计算友好的表示：UWDP 等价于在 L0 上的状态无关期望效用的现金不变外壳。通过对对偶函数对 f、g 的刻画以及对随机变量 W 的广泛定义，定理 1.1 给出在较弱条件下的存在性与等价表述，揭示了分歧偏好与期望效用的翻译不变性之间的深层联系。进一步，论文给出三类重要推论：对完整市场的应用、UWDP 的 canonical 形式，以及非单调 UWDP 的 monotonicity 区域的界定。该框架扩展了 monotone mean–variance 的结果，并将分歧偏好与 Cash-Invariant Hull 统一在一个通用表示内 [page::1][page::2][page::3]。
