从汇率、利率到风险溢价

创建于 2025-06-23T14:10:51.392924+08:00 更新于 2025-06-23T17:10:51.273203+08:00

摘要

报告围绕美国股债汇三杀现象、人民币汇率韧性与中国货币政策空间展开分析，指出美国在滞胀及非美基本面较好背景下出现的罕见行情，人民币汇率强于预期，为中国进一步宽松货币政策提供空间。通过10年期国债利率拆解，发现市场期限溢价下降对利率下行贡献显著，央行扩表和结构性工具可针对风险溢价，配合财政支持以稳定资本市场并促进经济增长 [page::0][page::9][page::10][page::12][page::14]

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