收益与质量能否兼得？—ESG投资的量化实证
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摘要
本报告围绕ESG投资的多目标优化问题，构建了包含收益、风险和ESG质量的三目标优化模型。通过均值-方差-ESG模型实证，展示了ESG优化组合在收益率和ESG得分上均显著优于基准指数，实现了收益与质量兼得的目标。研究探索了不同投资偏好下有效前沿曲面的表现以及单一解选择原则，并将ESG与传统多因子模型整合，构建出月度调仓的量化投资策略，回测结果验证了策略的超额收益及ESG提升效果 [page::0][page::9][page::10][page::21][page::22][page::24]
