基于高频快照数据的行为追踪因子另辟蹊径系列之一
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摘要
本报告基于高频快照数据构建了高低价格区间成交笔数占比因子、成交量占比因子和平均每笔成交量因子，反映股票日内价格区间的成交聚集度、资金活跃度及大小资金参与度。三类因子分别经日频及周频换仓测试均表现良好，且组合成的行为追踪因子优于单一因子，构建的周频换仓策略实现了2016年7月至2021年8月期间10.13%的年化收益率，超越基准组合7.34个百分点，信息比率达1.54，显示出高频快照数据在市场微观结构挖掘中的有效性和较强的选股能力，为量化投资提供创新思路[page::0][page::9][page::18][page::20][page::22][page::23]
