市值类因子有效性剖析因子模型系列（2）
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摘要
本报告系统梳理了基于多因子模型框架的市值因子构建与单因子收益估计流程，以中证500、沪深300、上证50等基准指数为对标，采用OLS和WLS回归方法评估合计市值、流通市值和自由流通市值三个因子的收益表现。通过卡方独立性检验确定了市值因子有效分位区间，进一步分析了单因子收益的统计显著性与波动特征，揭示了市值因子的持续性和波动量能特征，为量化选股和因子投资提供了实证依据[page::0][page::4][page::21][page::22][page::33][page::35][page::42][page::46][page::50].
