中金 | 公募基金可持续投资系列（1）：指引出台，可持续基金产品规范定调
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摘要
本报告梳理《公开募集证券投资基金可持续投资策略应用指引（试行）》的要点及其对公募基金的影响，聚焦ESG可持续投资策略的定义、执行路径（负面剔除、正面筛选、整合投资）与业绩基准等要求，以及指引对披露、风格库、命名等监管层面的潜在影响。市场方面，至2026年6月15日，公募可持续基金数量约247只、规模约1953亿元；可持续+基金47只、规模约288亿元，且自2021年以来可持续策略基金在数量与规模上实现反超，且被动型产品崭露头角；回报方面，近1年可持续基金与可持续+基金分别实现23.73%和20.35%的回报，年初至今分别为8.14%与7.59%，均高于相应基准并显示正向超额收益。行业配置呈现下行集中度趋势，趋向大盘化，与沪深300等基准的行业偏离显著收窄，显示ESG应用正走向主流化与分散化。展望未来，整合策略普遍化、风格库建设及披露标准完善将成为关键挑战，且命名规范的加强可能推动行业规范升级与产品整合变革 [page::0][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8][page::9][page::11][page::12]
