股债跷跷板效应研究及隔日反转择时策略改进 技术择时系列研究
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摘要
本报告深入研究中国市场股债跷跷板效应，发现长端、短端及日度层面均显著存在该效应。基于该效应，构建了国债期货及现券指数的多层次择时策略，显著提升了原有隔日反转择时策略的年化收益和风险调整表现。最终整合周内日历效应，实现复合策略年化收益7.65%，最大回撤3.26%，夏普与卡玛比率均在2以上，策略稳定且换手率合理，为债市场择时提供有效量化工具[page::0][page::4][page::6][page::7][page::9][page::11][page::13]
