金融工程深度•2020年中期投资策略报告
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摘要
本报告基于A股自下而上财务分析、行业基本面量化对比与多因子量化选股策略，预判2020Q2开始上市公司盈利能力拐点，推荐战略配置电子、医药、食品饮料、建材行业。通过陆股通资金流构建“净流入占比”因子实现指数增强，年化超额收益达8.69%。分析师预期修正因子及超预期幅度因子表现优异，组合年化超额收益最高达16.3%。结合机器学习XGBOOST算法，构建中证500指数增强模型，年化超额收益达10%。质量因子及质量+估值复合因子表现稳定，提升收益率与信息比率，为后续量化投资提供有力支持。[page::0][page::1][page::15][page::16][page::19][page::25][page::31][page::38]
