Credit risk for large portfolios of green and brown loans: extending the ASRF model
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摘要
本文扩展了经典ASRF信用风险模型，提出基于两因素copula和偏态正态分布的绿色与棕色贷款组合信用风险框架。模型考虑非均匀暴露，证明了组合损失的二次均方收敛性，并通过数值实验分析了VaR对组合粒度、违约概率、因子负载及偏度的敏感性，揭示绿色贷款和棕色贷款对系统性风险的不同敏感特征，为信用风险管理和绿色金融提供理论支持[page::0][page::3][page::19]。
