【光大金工】高质量股票池构造体系 量化选股系列报告之五
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摘要
本报告针对多因子模型中的股票池构建，提出两层优化框架：刚性优化以保障股票可交易性，柔性优化以提升股票质量。通过剔除流动性较差、风险警示股等刚性限制与基于负向因子的柔性筛选，构造出流动性1500高质量股票池，兼顾可交易性和超额收益。负向因子筛选涵盖财务造假风险等多维负面指标，搭配ICIR加权与组合复合方法提升筛选效率，优化剔除比例在4%-6%区间获得最佳策略表现，对沪深300与中证500增强策略均显著提升效果，验证了框架的有效性与实用性 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::6][page::12][page::18][page::21].
