股价行为选股——立体化捕捉市场动态特征
创建于 更新于
摘要
本报告通过对沪深300成分股日频历史价格的多期限移动平均分析，基于Fama-MacBeth回归方法，构建了一种“股价行为”选股模型，灵活捕捉市场动量与反转效应的时变特征，实现短期预测股票未来收益。回测显示该模型在2017年至2022年期间多头组合年化收益达24.76%，多空组合年化收益达30.65%，显著超越基准沪深300指数，说明利用多期限价格行为信号构建的模型具有稳定的超额收益能力[page::0][page::2][page::5][page::9][page::10]。
