目标风险指数(Target Risk Index)研究
创建于 更新于
摘要
报告系统介绍了标普目标风险指数及其矩阵目标风险指数的原理、编制方法及表现，重点阐述了目标风险指数基于风险约束下资产配置的优化框架，并采用多资产ETF组合动态调整配置以控制风险。标普目标风险指数能有效控制风险同时追求稳健收益，在海外市场表现优异，相关矩阵指数进一步引入非正态分布和风险贡献约束提升收益风险比。国内实证显示，低风险级别目标风险策略能显著超越市场，尤其在风险控制及风险调整收益方面表现良好，但高风险级别存在优化约束失效问题[page::0][page::3][page::6][page::11][page::18][page::21]。
