招商定量·琢璞系列报告之二十二 | 如何看待涨跌停板幅度变动对股价波动的影响 以韩国股票交易市场为例
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摘要
本文基于韩国股票市场2015年涨跌停板幅度从±15%放宽至±30%的数据，利用已实现波动率和傅里叶变换分析显示日内低频波动显著增加，表明市场波动性提升且做市交易难度加大。进一步以A股科创50与创业板50成分股比较，验证了涨跌幅限制放松显著提升波动性，包括日间历史波动率、振幅及日内波动率，提示幅度放宽有利价格发现但加大日内风险，建议投资者注重长期投资降低风险 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::5]。
