量化固收+基金的边际变化 | 开源金工
创建于 更新于
摘要
量化固收+基金正处于快速发展阶段，规模接近2000亿元，2026年中报显示79只基金、合计1972亿元，头部机构贡献显著，前3大管理人占比近60%[page::1]。在持仓方面，股票权重约17.9%、可转债1.6%、纯债85.2%，显示以低风险、利率驱动为主的配置偏好；转债仓位在规模靠前的基金中普遍较高，但近月有所下调[page::1][page::2]。量化固收+基金的业绩特征显示，量化转债与多策略在年化收益率方面居前，红利与量化选股在回撤方面表现相对稳健但波动性较高，且TM模型alpha与风格调整超额等指标揭示了超额收益的差异性[page::6][page::7]。
