定向增发套利研究
创建于 更新于
摘要
本报告通过对2011年至2013年间A股市场机构投资者参与的83次以现金支付的定向增发案例进行实证研究，重点分析使用股指期货进行对冲套利的效果。结果显示，beta对冲和单位对冲均能有效降低资产组合的每日收益率波动率和净值波动率，显著降低风险，减少亏损股票数量，提升平均累计回报。此外，beta值的稳定性对对冲效果影响有限。投资者可依据市场判断选择是否对冲，实现风险收益的优化平衡 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::5][page::9][page::10].
