会议主题及时间安排 [page::1]

• 主题为“稳企安农 护航实体”，聚焦铁合金产业风险管理。

- 时间定于2025年9月23日，地点为宁夏银川富力万达嘉华酒店。

• 会议由上海浦发银行与国泰君安期货联合主办。

主要议程内容 [page::1][page::2]

• 14:00-14:40：宏观经济回顾与驱动展望（主讲：王笑）

- 14:40-15:20：铁合金市场及期货风险管理介绍（主讲：李亚飞）

• 15:20-16:00：“反内卷”政策背景下硅铁行业风险与机遇分享（主讲：刘黎明）

- 16:00-16:40：铁合金场外衍生品风险管理应用（主讲：郑智高）

• 16:40-17:20：铁合金产品业务“浦商银”企业服务方案介绍（主讲：李辉旭）

重要声明与免责声明 [page::0][page::2]

• 内容仅供专业投资者参考，不构成投资建议。

- 作者持有期货投资咨询资质，报告观点独立客观。

• 敬请未具资格专业投资者谨慎对待并避免操作。

量化策略及风险管理相关内容

• 研报为会议邀请函性质，没有详细披露具体量化策略、因子构建或回测数据。

- 主要强调铁合金产业风险的管理框架与期货及场外衍生品工具应用探讨。

深度分析报告解构——《国泰君安期货“铁合金产业风险管理交流会”邀请函与活动议程》

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一、元数据与概览（引言与报告概览）

• 报告标题：邀请函丨铁合金产业风险管理交流会（09/23）

- 发布机构：国泰君安期货投研（国泰君安期货有限公司）

• 发布日期：2025年9月10日16:59

- 主题：聚焦铁合金产业的风险管理，围绕宏观经济和产业风险路径展开，涉及期货及衍生品风险管理

• 会议主办方：上海浦东发展银行股份有限公司与国泰君安期货有限公司共同主办

- 活动时间与地点：2025年9月23日，宁夏银川市银川富力万达嘉华酒店多功能厅

本报告由专业投资者参考之用途发布，明确声明不构成具体交易建议，强调投资者根据自身风险承受能力独立做出判断。报告的核心目的是邀请并介绍即将举行的行业交流会，主旨在推动铁合金产业的风险管理实践与经验交流，尤其关注期货、场外衍生品工具及宏观经济对产业发展的驱动作用，提升产业企业的风险管理能力，体现了以稳企保农、服务实体经济为背景的主题精神[page::0,1,2]。

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二、逐节深度解读（逐章精读与剖析）

1. 免责声明（第0及第2页）

关键内容：

• 报告观点仅供国泰君安期货专业投资者参考，强调非专业投资者谨慎使用。

- 明确本内容非具体业务或产品推介，不构成投资建议。

• 投资风险须由投资者自行承担，严禁借助本内容进行具体操作。

- 分析师具有合规执业资格，保证报告数据合规、观点独立客观，不受第三方影响。

意义及逻辑：

• 免责声明有效规避法律风险，确保内容适用的受众范围，提升合规严谨性。

- 明确责任界限，确保机构权威性与专业性，增强投资者信任感[page::0,2]。

2. 会议议程与主题安排（第1页）

概要：

• 会议安排涵盖宏观经济回顾、铁合金市场介绍、产业风险分析及场外衍生品应用四大板块。

- 演讲嘉宾均为业内资深分析师及企业管理者，体现了产研结合与理论实践并重。

• 具体时间安排详尽，便于参与者合理安排交流学习。

分析与假设：

• 从宏观经济驱动到细分品种风险，议程布局体现层层深入、环环相扣的逻辑结构，强调了宏观视角对产业影响的重要性。

- 硅铁行业“反内卷”政策讨论体现会议对行业政策环境的关注，预示产业变革可能带来的风险与机遇。

• 产业场外衍生品风险管理部分侧重创新金融工具应用，提高风险管理专业度和实操性。

数据与观点：

• 虽未提供具体数据，但议程显现出国泰君安期货意图通过多维度知识分享，增强行业风险管理意识，推动铁合金产业稳健发展[page::1]。

3. 期货及衍生品风险管理实践（第2页）

内容摘要：

• 介绍风险管理场外衍生品部主管及浦发银行期货大厦支行资金经理的主题发言。

- 强调通过“浦商银”企业服务方案支持铁合金产业企业风险管理。

• 设有期货开户引导，方便有意向参与期货市场的企业和投资者。

分析：

• “浦商银”方案结合了浦发银行与国泰君安期货的资源，体现金融机构对产业链企业的个性化风险管理支持。

- 场外衍生品作为非交易所上市的金融工具，优势在于灵活定制风险对冲方案，更适合特定产业复杂风险特点。

• 期货开户引导显示会议具有较强的实操推动功能，符合“稳企安农”的政策导向。

假设：

• 该部分强调金融服务对实体产业的支持，有助于破除融资与风险管理瓶颈，推动铁合金产业金融化进程[page::2]。

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三、图表与视觉资料解读

1. 封面及免责声明背景图（第0页）

• 描述：界面中背景为上海城市建筑剪影，结合免责声明文字。

- 解读意义：借助上海现代化金融中心形象，强调国泰君安期货的金融机构背景及专业性。视觉所强调的稳健与现代金融形象，强化出品方的行业地位。

2. 国泰君安期货机构介绍及公众号推广（第3页）

• 描述：包括国泰君安期货logo及公众号二维码访问提示，及相关内容推荐。

- 意义：通过公众号推送原创内容和服务，突显公司数字化和信息发布能力，增强客户互动性与市场影响力，体现面向投资者的全方位服务体系[page::3]。

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四、估值分析

本材料为活动邀请函及议程安排，无典型财务数据或估值分析内容，故无估值模型、目标价或敏感性分析部分。

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五、风险因素评估

• 直指风险：

- 会议内容涉及“反内卷”政策和宏观经济驱动，暗示该产业存在政策与市场波动风险。
- 期货和场外衍生品风险管理提示市场价格波动及金融工具操作风险。
- 免责声明中着重提醒投资风险需投资者自主承担，体现金融市场固有风险隐患。

• 潜在风险展示：

- 政策变化导致的产业不确定性和市场波动。
- 衍生品产品的复杂性和潜在流动性风险。
- 投资者专业能力参差不齐，错误风险可能存在。

• 缓解途径：

- 会议举办的目的即是提升产业和投资者风险管理意识，推动使用金融工具理性对冲风险。
- 结合银行与期货公司的合作服务方案，体现多方协同风险防控能力。

综上，风险评估虽无具体量化分析，但重点凸显了市场风险、政策风险及金融工具风险，且通过风险管理体系推进化解[page::1,2]。

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六、批判性视角与细微差别

• 潜在偏见与局限：

- 报告整体为会议邀请函，内容较为官方宣传，可能偏重于展示主办机构专业能力及服务方案，缺乏独立第三方的批判性视角。
- 会议议程突出期货及衍生品风险管理，未涉及风险管理失败案例或行业深层结构性问题，分析或显片面。
- 宣传性质较强，缺少具体定量数据支持对风险的评估和宏观经济展望的深入解读。

• 细节注意：

- 免责声明反复强调风险由投资者自担，凸显当前金融产品风险高企与复杂化。
- 议程中“反内卷”政策讨论表明产业正面临结构调整压力，但对其对价格波动的具体影响缺少直接数据支撑。

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七、结论性综合

综上，该邀请函及议程文件是国泰君安期货与浦东发展银行联合举办的铁合金产业风险管理专题交流会的官方宣传资料。文件充分体现了：

• 以2025年宏观经济回顾和展望为切入点，链接铁合金产业的市场供需及政策环境，展示了产业链金融服务的升级需求。

- 期货与场外衍生品工具被重点突出为风险管理的关键手段，体现了铁合金产业运用现代金融产品对冲价格风险的趋势。

• 通过联合银行和期货公司多方资源打造的“浦商银”定制企业服务方案，意在帮助产业企业优化资金、风险管理方案。

- 免责声明反映了专业投资者定位与市场监管要求，强调风险自担原则，体现稳健合规经营。

• 视觉元素强化了机构权威性、数字化推广能力以及专业服务的品牌形象。

该邀请函为期货行业服务实体经济的典型示范案例，虽缺乏具体数据及定量分析，但从结构与内容安排中可见其推动产业金融风险管理的积极态度及对产业未来风险机遇的系统布局，符合当前金融支持实体经济发展的主流思路。

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参考文献及溯源

• 页码0：免责声明及版权信息[page::0,2]

- 页码1：会议议程详细说明，重点宏观经济与硅铁行业政策风险分析[page::1]

• 页码2：衍生品风险管理与企业金融服务方案介绍[page::2]

- 页码3：公司介绍及数字推广信息[page::3]

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通过对本邀请函及相关活动安排的详尽分析，可以洞察行业当前关于铁合金产业宏观风险管理的关注点与应用路径，为产业链上下游参与者了解风险对冲工具及金融服务创新提供了宝贵信息。

报告