短中长三维度升级申万风格轮动模型
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摘要
报告针对申万风格轮动模型自2021年下半年以来有效性下降的问题，提出基于长期（经济周期及流动性）、中期（机构资金流动）和短期（市场情绪和交易指标）多维度信号的组合风格轮动模型，提升风格择时精准度。组合策略在2012-2022年回测中年化收益率高达33.4%，超额年化收益率23.4%，超额夏普比率达1.38，有效缓解单一信号局限，展现更稳健的收益和风险控制能力，且策略适当扩展标的池实现分散收益和降低波动[page::0][page::5][page::29][page::32]
