High order universal portfolios

创建于 2025-08-19T08:34:16.636466+08:00 更新于 2025-08-19T08:45:45.657929+08:00

摘要

本文提出递归构造的高阶通用组合（HOUP），扩展Cover的通用组合方法，理论证明高阶组合区别于一阶组合且可破除时间置换不变性。利用扰动连续时间模型，证明二阶组合Sharpe比率优于一阶组合。多组实际历史数据回测表明，高阶组合普遍优于传统通用组合，展示一定套利机会[page::0][page::1][page::4][page::8][page::13][page::15][page::22]。

速读内容

深度阅读