基于全市场的多因子选股策略 —国联证券多因子研究系列之一
创建于 更新于
摘要
本报告深入探讨了基于全市场的多因子选股策略，选择估值、盈利、成长、营运和技术五大类因子，剔除冗余因子，构建有效因子池。通过对2011-2017年沪深股市的实证检验，发现等权加权方法最稳健，top5%组合年化超额收益达42.47%，管理费用占比、主营业务收入增长率、存货周转率等因子表现突出。报告强调因子有效性波动与市场风格变化风险，提供了详实的因子收益和风险指标以及加权方法对比分析[page::0][page::3][page::6][page::8][page::9][page::11][page::16][page::18]。
