固收加衍生品绝对收益策略——绝对收益策略系列之一
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摘要
本报告围绕固收+策略发展，重点研究利用期权衍生品构建绝对收益策略。通过Strangle期权组合构造波动率收益，并结合分位数和布林轨择时优化策略，显著提升年化收益和控制回撤。进一步将期权组合与债券资产配置，形成债券+Strangle复合策略，较传统股债组合表现更优，年化收益约7.86%，最大回撤约5%，分年度正收益率较高，风险控制有效，适合作为固收+资产配置的重要补充 [page::0][page::3][page::6][page::10][page::15][page::17]。
