股票市场均价下单策略（VWAP-D）
创建于 更新于
摘要
本报告详细介绍了海通证券自主开发的动态成交量加权平均价格下单策略VWAP-D。该策略通过宏观拆单和微观市价委托双层设计，实现对大额委托的智能分时下单。基于2011年2月至8月150只股票的实证，VWAP-D较传统静态策略VWAP-B显著减少交易均价偏差约3个基点，表现出更优的稳定性及极端行情适应能力。此外，报告探讨了策略执行平台技术架构及佣金等费用调整需求。[page::0][page::3][page::4][page::6][page::8][page::9][page::10]
