更准的基准 更好的Alpha
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摘要
本报告针对公募主动权益基金基准优化路径展开量化分析，构建低相关性基准池显著提高基金收益回归解释力，并设计三阶段基准寻优方案，将基金解释度超过80%的占比从30%提升至80%以上。更准的基准提升了Alpha因子信息比率和多空组合年化收益至8.47%，验证基准精准度对基金评价及Alpha挖掘的重要性。此外，研究揭示基金偏离基准的时变特征及影响因素，为基金评价及投资策略提供实证依据。[page::0][page::3][page::7][page::11][page::12][page::17]
