【华鑫电子通信|行业周报】半导体产业链景气度结构性攀升，Agentic AI带动CPU价值重估
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摘要
本周报评估半导体链条景气度呈结构性上行，全球半导体销量自2025年4月以来回升并在2026年1月达到825.4亿美元（同比+46.1%），存储端（DRAM/NAND）价格自2025年下半年起显著上涨，同时CPU/服务器端因Agentic AI与新封装/Chiplet设计带来估值重估与需求弹性，报告给出行业“推荐”评级并列出重点覆盖标的与盈利预测。[page::0][page::5][page::7]
