在 ETFs 中寻找现货头寸
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摘要
本报告深入分析了基于ETF现货组合与沪深300股指期货构建的统计套利策略。通过对9只ETF的行业配置、流动性、Beta系数及冲击成本等多维度考察，筛选出流动性优良且波动特征适合套利的ETF组合。实证显示，以深100ETF和中小板ETF为主的多种组合实 现了弱市场中性且稳健的正收益，年化收益最高超过40%，显著优于传统趋势策略。同时，对策略交易细节及交易成本进行严谨设计和回测，验证策略在震荡市中的有效性和稳健性。报告提醒机构投资者注意规模资金Beta非稳定性及冲击成本非线性带来的额外风险。[page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7]
