业绩趋势因子：捕捉业绩加速增长的超额收益多因子系列报告之二十一
创建于 更新于
摘要
本报告构建并因子化业绩趋势模型，基于业绩速度和加速度双维度，筛选出业绩加速增长的上市公司，捕捉业绩成长动量带来的超额收益。EBPT因子在剔除传统成长因子后仍显著有效，历史年化超额收益达12.3%，信息比率高达1.77，月度胜率68%，在全市场及主要宽基指数中均表现稳健。因子对中小盘股票预测能力最佳，且行业、市值中性化处理后稳定性进一步提升。报告强调业绩预告数据的应用有效降低公告滞后性，提升因子覆盖度及预测准确率。风险提示包括业绩变脸和市场风格变化带来的因子失效风险。[page::0][page::4][page::5][page::6][page::8][page::9][page::10][page::11][page::12][page::13][page::14][page::15][page::16][page::17][page::18][page::19][page::20]
