风格与行业视角下的宽基指数轮动

创建于 2025-07-21T04:53:21.103704+08:00 更新于 2025-07-21T08:47:16.806734+08:00

摘要

本报告基于风格与行业两个中观层面，构建宽基指数轮动策略。利用TWO-BETA模型，将大小盘、成长价值风格的现金流及折现率敏感度纳入配置，结合板块轮动与子行业多因子模型，实现宽基指数间的月度轮动。策略回测显示年化超额基准收益19.51%，信息比1.2383，月度胜率69.86%，表现稳健优异，适合ETF配置与轮动参考 [page::0][page::8][page::12][page::13][page::14]。

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