指数成分股调整的第二次投资机会——量化选股重构系列之一
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摘要
本报告基于沪深300和中证500指数每年两次成分股调整事件，发掘出两个投资窗口期的选股机会：审核期结束到正式调整日的动量收益，以及正式调整后约30个交易日的反转超跌反弹。针对这两个事件，我们设计动量和反转选股策略，采用逻辑驱动的因子优选，分别筛选18个动量因子和16个反转因子，构建量化模型，策略年化收益达34.54%，最大回撤17.67%，并验证了无关因子增加会降低策略表现的结论。综合策略从2019年至今累计收益279.88%，夏普比率1.71，有效捕捉了成分股调整的实盘机会，为指数调整事件提供实用的量化投资框架和因子筛选思路[page::0][page::2][page::4][page::5][page::6][page::8][page::9][page::10][page::12]
