宏观预期数据解析与固收加组合构建
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摘要
本报告系统分析了宏观经济预期数据的投资价值，基于彭博和万得数据构建了通胀预期、增长预期与汇率预期因子，发现通胀预期下行对股市有显著正向预测力，构建的固收加组合10年年化收益7.3%，最大回撤3.7%。此外，结合大小盘风格轮动可提升收益至8.77%。报告还构建了增长、通胀及信用惊奇指数，发现通胀惊奇指数对股市具有较好预测力。行业发布日效应显著，发布日表现好的行业未来一个月依然领先，将发布日效应嵌入行业轮动模型，提升年化收益至17.95% [page::0][page::6][page::15][page::18][page::23][page::26]
