市场底部特征已明显，高频因子低频化样本外表现出色 金融工程2023年回顾及2024年展望
创建于 更新于
摘要
2023年A股市场底部特征明显，股债收益差、换手率及基金发行规模达到历史低位，上市公司回购金额激增，机构资金流入ETF份额刷新历史。行业景气改善以中游制造为代表，多因素轮动模型实现16.78%年化收益。基本面因子今年表现弱势，高频量价类因子低频化后样本外表现优异，多头组合年化收益超30%，尤其适度冒险因子表现突出。主动权益基金整体亏损，唯TMT主题基金逆市上涨；债券基金收益稳健优于权益。基金发行市场整体冷淡，而ETF保持高景气增长，宽基及热门行业ETF申购活跃，规模显著扩大。该报告以丰富量化指标及多图表数据支持投资策略制定与资产配置优化[page::0][page::2][page::14][page::21][page::24][page::25][page::26][page::28][page::35][page::38]
